円安の恩恵を受けやすい『海外売上高比率』に注目し大型銘柄を狙う

円安の恩恵を受けやすい『海外売上高比率』に注目し大型銘柄を狙う　◆

ツール『株式リターンマップ』を使って海外売上高の比率の割合と、株価の
上昇率の関係を見てみましょう。

縦軸に、【海外売上高比率】を置き、横軸には、【時価総額】を置きます。

▽　直近【3ヶ月】と直近【1年】を見比べる（PDF）
https://support.nomura.co.jp/nomura/c?c=5870&m=6783794&v=f2381332

【3ヶ月】のリターンは、海外売上高比率が高く時価総額が大きい銘柄ほど
リターンが大きくなっています。これは大型株で為替に感応度が高い銘柄の
上昇率が高いことを表しており、為替の円高方向への一服感を反映した動きと
なっています。

一方で、より長い【1年間】での動きを見てみると、海外売上高比率が高く、
業績に為替の影響を受けそうな銘柄は、依然として下落率が大きいことがわか
ります。

この検証結果より、【海外売上高比率】の高い銘柄に注目します。

さらには、昨年年末より3月9日まで11週連続で買い越しが続く海外投資家の、
選好度が高い銘柄にしぼるため時価総額が大きな大型株に注目してみても同様
の傾向となっていることがわかります。

足もとで大型株は、すでに上昇率も大きくなっているものの、1年という期
間で見てみれば依然として戻り余地が大きい銘柄も多くありそうだと言えます。


◆　低ＰＥＲ銘柄を狙う　◆

そこで、海外売上高比率が高く、円安方向への転換によって業績が押し上げ
られると期待される銘柄のうち、低PERで株価に割安感が見られる銘柄を探し
てみたいと思います。



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ス┃ク┃リ┃ー┃ニ┃ン┃グ┃に┃挑┃戦┃
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本日の戦略をもとに、ツール『銘柄スクリーニング』を使って該当する銘柄を
さがしてみましょう。

▼ 『銘柄スクリーニング』を開く　▼（ログインが必要です）
下記リンクをクリックし、【この投資ツールを使う】ボタンを押して下さい。
https://support.nomura.co.jp/nomura/c?c=5871&m=6783794&v=9cb40873


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☆★　 今回のスクリーニング条件　 ★☆
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１）時価総額：　3000億円以上

理由：大型株を抽出するため。東証1部上場銘柄のうち時価総額上位
約15％が該当。

２）海外売上高比率：　50%以上

理由：為替の円安方向への転換が業績にプラスの影響をもたらす銘柄を
探すため。

３）ＲＯＥ：　8％以上

理由：株主資本を効率的に使っている銘柄に絞り込むため。
野村證券が東証の業種別時価総額の構成比とほぼ等しくなるように
選択した代表企業であるNOMURA400の2010年度ROEは7.2%となってい
る。

４）予想経常利益伸び率：　条件なし

理由：ソート順に指定するためにチェックを付与
今期は多くの銘柄が、タイの洪水や震災などによる減産、円高など
といった要因により減益となる銘柄が多いことから、特に条件は加
えない。

５）予想ＰＥＲ：　20倍以下

理由：足もとで株価上昇によって、過熱感がある銘柄も多いことから、
PER20倍以下と割安感がある銘柄を探す。3月14日現在、TOPIXの予
想ベースPERは約22倍となっている。

６）ソート順は・・・「予想経常利益伸び率」「降順」に設定

７）『検索』 ボタンを押す

▽　設定した条件の画面見本はこちら（PDF）
https://support.nomura.co.jp/nomura/c?c=5872&m=6783794&v=2f2025b0

今回は、５）予想経常利益伸び率を条件に加えていないため、抽出された
銘柄の来期（2013年度）の業績回復度合いを『会社四季報』等のデータを
利用し確認することが重要。

12/03/16 17件中 1-17件目 1 比較 銘柄 業種 終値 03/16 単元 時価総額 (億円) 予想PER (倍) 予想経常利益伸び率 (%) ROE (%) 海外売上高比率 (%) ブリヂストン [5108]東証１部 ゴム製品 2,050 100 16,669 9.9 39.42 9.07 77.04 コマツ [6301]東証１部 機械 2,437 100 23,959 12.8 25.56 17.15 81.05 ネクソン [3659]東証１部 情報・通信業 1,259 100 5,393 16.0 24.24 21.78 85.14 シマノ [7309]大証１部 輸送用機器 4,810 100 4,460 18.5 10.41 11.22 87.47 川　重 [7012]東証１部 輸送用機器 258 1000 4,313 16.5 5.83 9.17 54.51 いすゞ [7202]東証１部 輸送用機器 470 1000 7,975 10.7 4.10 16.49 64.78 マキタ [6586]東証１部 機械 3,580 100 5,012 16.7 2.97 9.90 83.10 日精工 [6471]東証１部 機械 661 1000 3,644 14.0 1.11 10.34 50.09 日　揮 [1963]東証１部 建設業 2,544 1000 6,590 16.8 0.95 9.99 70.71 ＳＭＣ [6273]東証１部 機械 13,700 100 9,846 18.5 -2.25 9.14 60.65 エーザイ [4523]東証１部 医薬品 3,355 100 9,950 16.4 -10.65 16.44 52.20 日産自 [7201]東証１部 輸送用機器 887 100 40,099 13.8 -10.75 11.30 78.69 ブラザー [6448]東証１部 電気機器 1,151 100 3,194 18.2 -14.53 12.14 76.58 日東電 [6988]東証１部 化学 3,470 100 6,029 19.4 -31.64 13.86 66.35 京セラ [6971]東証１部 電気機器 7,640 100 14,616 18.7 -34.43 8.86 55.81 日電硝 [5214]東証１部 ｶﾞﾗｽ土石製品 768 1000 3,822 12.7 -48.38 15.84 70.39 富士重 [7270]東証１部 輸送用機器 686 1000 5,370 13.0 -55.00 12.69 70.43 チェックボックスを3つ選択して【比較する】を押してください

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